中新經(jīng)緯3月11日電 愛美客擬斥巨資收購韓國企業(yè)。

　　二級市場上，愛美客3月11日開盤大漲，盤中一度漲超19%，收盤報200.99元/股，漲幅收窄至14.92%。

　　10日盤后，愛美客公告稱，愛美客國際擬以現(xiàn)金方式出資，以1.90億美元收購Mount Beacon、IRC、Mr.Choi持有的韓國REGEN Biotech, Inc.(下簡稱“REGEN”)85%的股權(quán)。其中愛美客香港出資1.33億美元，首瑞香港出資0.57億美元。

　　來源：愛美客公告

　　愛美客國際由愛美客全資子公司愛美客香港與首瑞香港共同出資設(shè)立，愛美客香港持股比例為70%；首瑞香港持股比例為30%。

　　REGEN有何來頭？

　　REGEN是一家韓國醫(yī)美產(chǎn)品公司，2000年4月成立于韓國大田。REGEN已獲批上市的產(chǎn)品主要包括AestheFill與PowerFill。兩個產(chǎn)品的主要成分均為PDLLA微球和羧甲基纖維素鈉。其中AestheFill的主要應(yīng)用部位為面部；PowerFill的主要應(yīng)用部位為身體。

　　REGEN產(chǎn)品AestheFill已獲得了34個國家和地區(qū)的注冊批準，PowerFill獲得了24個國家和地區(qū)的注冊批準。該公司產(chǎn)品自上市以來，其安全性與有效性已經(jīng)得到市場的充分認可。

　　來源：愛美客公告

　　業(yè)績方面，2023年和2024年1-9月，REGEN營業(yè)收入分別為8198.54萬元和7223.11萬元，凈利潤分別為5015.14萬元和2950.03萬元。

　　估值和交易價格方面，愛美客香港聘請亞泰興華(北京)資產(chǎn)評估有限公司對REGEN股權(quán)進行評估，REGEN評估基準日總資產(chǎn)賬面價值為251.53億韓元，總負債賬面價值為44.62億韓元，凈資產(chǎn)賬面價值為206.91億韓元。收益法評估后的股東全部權(quán)益價值為2988.00億韓元，增值率為1344.12%。

　　以匯率轉(zhuǎn)換，REGEN股東全部權(quán)益價值為人民幣15.98億元。綜合考慮REGEN的資產(chǎn)和戰(zhàn)略實現(xiàn)能力，經(jīng)雙方協(xié)商一致，確認愛美客國際購買REGEN 85%股權(quán)的對價為1.90億美元(折合人民幣約13.86億元)，本次收購?fù)瓿珊�，愛美客國際合計持有REGEN 15363964股股份，持股比例為85%，愛美客通過愛美客香港及愛美客國際最終持有REGEN的股權(quán)比例為59.5%。

　　影響方面，愛美客表示，本次交易是公司開啟國際化戰(zhàn)略的關(guān)鍵舉措。REGEN核心產(chǎn)品為可再生類注射產(chǎn)品，目前該類產(chǎn)品的全球市場增速較快，競品相對較少。REGEN的核心產(chǎn)品已經(jīng)獲得34個國家和地區(qū)的注冊批準，并且建立了廣泛的分銷體系，擁有一定的先發(fā)優(yōu)勢。REGEN產(chǎn)品AestheFill于2024年1月獲得了中國國家藥品監(jiān)督管理局(NMPA)證書，并于當年實現(xiàn)在中國地區(qū)的銷售。

　　愛美客還表示，交易完成后，通過整合公司與REGEN雙方的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售資源，將充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，有助于公司產(chǎn)品迅速走向國際市場，提升來自國際市場的產(chǎn)品收入；同時，REGEN作為公司的國際化業(yè)務(wù)平臺，公司將充分發(fā)揮在研發(fā)、生產(chǎn)、供應(yīng)鏈及管理方面的經(jīng)驗，助力REGEN豐富產(chǎn)品品類、降低生產(chǎn)成本、提高管理效率。

　　代理商江蘇吳中稱暫無影響

　　2024年1月23日-25日，江蘇吳中斬獲三連板，股價突發(fā)大漲或與REGEN旗下產(chǎn)品AestheFill有關(guān)。

　　2024年1月22日晚間，江蘇吳中公告稱，孫公司達透醫(yī)療收到了國家藥品監(jiān)督管理局頒發(fā)的《醫(yī)療器械注冊證》，聚乳酸面部填充劑AestheFill，用于注射到面部真皮深層，以糾正中重度鼻唇溝皺紋，批準日期2024年1月17日，有效期至2029年1月16日。

　　江蘇吳中表示，AestheFill產(chǎn)品為韓國醫(yī)美企業(yè)REGEN研發(fā)的一款“醫(yī)美再生注射劑”，由PDLLA微球和羧甲基纖維素鈉組成。該產(chǎn)品于2014年首次在韓國獲批上市，截至目前已在全球60余個國家和地區(qū)上市銷售。

　　公告提到，PDLLA在全球擁有豐富的多濃度使用臨床經(jīng)驗，可根據(jù)面部不同組織的軟硬程度制定多種濃度的復(fù)配方案，實現(xiàn)個性化定制，在中國臺灣地區(qū)市場又稱“百變童顏”。據(jù)頭豹研究院發(fā)布的《2023年中國醫(yī)美再生注射劑行業(yè)概覽》，AestheFill在中國臺灣地區(qū)“醫(yī)美再生注射劑”市場以接近30%的份額排名第一，且終端價格區(qū)間高于同類“醫(yī)美再生注射劑”產(chǎn)品Sculptra和Ellansé。

　　來源：江蘇吳中公告

　　同日，江蘇吳中披露投資者調(diào)研溝通活動紀要，參會機構(gòu)超百家。

　　對股價突發(fā)大漲，江蘇吳中在2024年1月25日盤后公告稱，達透醫(yī)療為AestheFill代理人，公司僅擁有AestheFill在中國境內(nèi)的一定期限內(nèi)銷售代理權(quán)，不擁有該產(chǎn)品的所有權(quán)和生產(chǎn)權(quán)。產(chǎn)品上市后實際銷售情況取決于未來的市場推廣效果，存在不確定性。

　　來源：江蘇吳中公告

　　從業(yè)績表現(xiàn)看，REGEN旗下產(chǎn)品AestheFill讓江蘇吳中實現(xiàn)了扭虧為盈。

　　江蘇吳中預(yù)計2024年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約5500萬元至8000萬元，與上年同期相比，將實現(xiàn)扭虧為盈。該公司提到，2024年4月起，公司醫(yī)美生科板塊聚乳酸面部填充劑AestheFill艾塑菲實現(xiàn)銷售產(chǎn)生利潤。

　　在此之前，江蘇吳中已連續(xù)兩年陷入虧損，其中2022年虧損0.76億元、2023年虧損0.72億元。

　　此時，愛美客斥資收購REGEN是否會對江蘇吳中代理產(chǎn)品AestheFill產(chǎn)生影響呢？

　　據(jù)財聯(lián)社消息，江蘇吳中證券部工作人員3月11日表示，公司獨家代理韓國REGEN的產(chǎn)品AestheFill在中國大陸地區(qū)的銷售，代理協(xié)議到2032年。因愛美客尚未完成對REGEN的收購，所以暫時對江蘇吳中沒有影響。

　　來源：愛美客公告

　　另外，愛美客國際與REGEN股東方交易的交割條件提到，REGEN應(yīng)根據(jù)愛美客國際要求完成相關(guān)經(jīng)銷協(xié)議的修訂。而江蘇吳中則擁有AestheFill在中國境內(nèi)的銷售代理權(quán)。對是否影響代理權(quán)，上述工作人員則表示不清楚。

　　從二級市場看，與愛美客的大漲形成對比，江蘇吳中低開低走，股價收盤跌超3%。（中新經(jīng)緯APP）