33萬億“長錢”,新動(dòng)向!
近日,中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)公布了2025年第一期保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)投資者信心調(diào)查結(jié)果。本次調(diào)查共有120家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與,包括36家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)和84家保險(xiǎn)公司。
調(diào)查結(jié)果顯示,多數(shù)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)2025年債券市場、A股市場均持較樂觀態(tài)度。
據(jù)金融監(jiān)管總局官網(wǎng)披露,截至去年四季度末,保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用余額33.26萬億元。
資產(chǎn)配置偏好:債券仍是首選
在資產(chǎn)配置偏好上,調(diào)查結(jié)果顯示,債券仍然是我國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)2025年首選的投資資產(chǎn),其次是股票和銀行存款。
多數(shù)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)預(yù)期2025年各類資產(chǎn)配置比例與2024年基本保持一致,超過半數(shù)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)有可能適度或微幅增加債券和股票投資。
多數(shù)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)2025年債券市場持較樂觀態(tài)度,預(yù)計(jì)10年期國債收益率將在1.4%到1.6%區(qū)間,中高等級(jí)信用債收益率在1.5%到2.0%區(qū)間。2025年看好超長期利率債、銀行永續(xù)債、超長期特別國債以及10年期以上信用債,認(rèn)為經(jīng)濟(jì)基本面和貨幣政策將是影響2025年債券市場的主要因素。
保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)2025年債券投資偏好依次為:超長期利率債、銀行永續(xù)債和二級(jí)資本債、高等級(jí)產(chǎn)業(yè)債和中長久期利率債。
保險(xiǎn)公司2025年債券投資偏好依次為:銀行永續(xù)債和二級(jí)資本債、長期國債、超長期特別國債和超長期利率債。
對(duì)A股持樂觀態(tài)度,關(guān)注新技術(shù)、高股息領(lǐng)域
多數(shù)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)2025年A股市場持較樂觀態(tài)度,預(yù)計(jì)上證綜指大概率維持在3000點(diǎn)至3700點(diǎn)之間。
2025年,保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)看好滬深300和中證A500相關(guān)股票,看好電子、銀行、計(jì)算機(jī)、公共事業(yè)、家用電器、食品飲料、通信和國防軍工等行業(yè),關(guān)注新技術(shù)、紅利資產(chǎn)和高分紅高股息等投資領(lǐng)域,認(rèn)為企業(yè)盈利增速以及消費(fèi)、地產(chǎn)復(fù)蘇情況是影響2025年A股市場的主要因素。
基金投資方面,保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)傾向配置的類型依次為指數(shù)型基金、股票型基金、純債基金、固收+基金。保險(xiǎn)公司傾向依次為股票型基金、混合偏股型基金、二級(jí)債基、指數(shù)型基金。
境外投資:債券受青睞
境外投資方面,債券投資2025年受到保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)青睞,同時(shí)有四成保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)還看好黃金投資和港股投資。
保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)的境外投資偏好依次為債券、黃金、美股、港股等。保險(xiǎn)公司的境外投資偏好依次為債券、港股、黃金等。
保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)投資者信心調(diào)查是保險(xiǎn)資管業(yè)協(xié)會(huì)2018年創(chuàng)設(shè),面向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者推出的行業(yè)性調(diào)查活動(dòng),目前已組織開展14期。調(diào)查每半年開展一次,內(nèi)容涵蓋宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期、金融市場(債市、股市)走勢及風(fēng)險(xiǎn)判斷、公司配置計(jì)劃和投資收益預(yù)期,全面反映行業(yè)對(duì)未來我國經(jīng)濟(jì)形勢和市場熱點(diǎn)等問題的看法預(yù)期和對(duì)投資市場的信心程度,為機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)開展和投資決策提供參考。
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