中新經(jīng)緯2月20日電 題：人形機器人+低空經(jīng)濟助力打開稀土市場空間

　　作者 敖翀 中信證券金屬行業(yè)首席分析師

　　商力 中信證券金屬分析師

　　2月19日，工信部就《稀土開采和稀土冶煉分離總量調(diào)控管理辦法(暫行)(公開征求意見稿)》(以下簡稱《總量調(diào)控管理辦法意見稿》)《稀土產(chǎn)品信息追溯管理辦法(暫行)(公開征求意見稿)》(以下簡稱《追溯管理辦法意見稿》)公開征求意見。

　　《總量調(diào)控管理辦法意見稿》從稀土指標(biāo)確定與下達、執(zhí)行和監(jiān)管等維度作出明確規(guī)定，稀土礦產(chǎn)品包括境外進口的稀土礦產(chǎn)品，并強調(diào)稀土指標(biāo)僅下發(fā)至國家推動組建的大型稀土企業(yè)集團。因此，未來稀土資源或進一步向大型稀土集團集中，進口礦管控或進一步加強，稀土行業(yè)供給端剛性邏輯持續(xù)強化。《追溯管理辦法意見稿》則提出記錄稀土產(chǎn)品生產(chǎn)、流通、使用等各環(huán)節(jié)的流向信息，包括但不限于產(chǎn)品名稱、產(chǎn)品類別、產(chǎn)品批號、生產(chǎn)或銷售產(chǎn)品數(shù)量等。此辦法有助于打擊非法稀土產(chǎn)品流通，進一步規(guī)范市場秩序，維護合法企業(yè)的權(quán)益。通過總量管理和追溯體系，可動態(tài)調(diào)控國內(nèi)外市場供應(yīng)，同時增強對國際市場的反制能力。

　　從稀土的應(yīng)用領(lǐng)域來看，兩大熱門應(yīng)用將給稀土市場帶來巨大發(fā)展空間。

　　第一，人形機器人或?qū)⒊蔀橄⊥劣来判枨蟮男略鲩L極。根據(jù)2024年4月首屆中國人形機器人產(chǎn)業(yè)大會上發(fā)布的《人形機器人產(chǎn)業(yè)研究報告》預(yù)測，2024年中國人形機器人市場規(guī)模約27.6億元，2029年達到750億元，將占世界總量的32.7%，比例位居世界第一，到2035年有望達到3000億元規(guī)模。我們預(yù)計在樂觀、中性、悲觀預(yù)期下2035年全球人形機器人領(lǐng)域釹鐵硼(第三代稀土永磁材料)需求有望分別增至2.97萬噸、2.36萬噸、1.78萬噸，對應(yīng)2023-2035年CAGR(復(fù)合年均增長率)達83.8%。

　　第二，低空經(jīng)濟前景可期，打開稀土永磁遠期需求增長空間。無人機、eVTOL(電動垂直起降飛行器)和直升機等低空飛行器有望成為低空經(jīng)濟重要載體，根據(jù)Aviation Week Network(航空周刊，隸屬于英富曼會展集團)的預(yù)測，2030年、2040年、2050年全球eVTOL交付量有望分別增至2000、12000、33000輛。根據(jù)Adamas Intelligence數(shù)據(jù)，單個eVTOL通常需要約10-20kg的釹鐵硼，我們假設(shè)電機更換周期為4年，中性預(yù)期下，2035年、2040年全球低空經(jīng)濟領(lǐng)域釹鐵硼需求有望分別增至0.92萬噸、1.07萬噸。(中新經(jīng)緯APP)

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