金價(jià)沖擊3000美元關(guān)口，國內(nèi)黃金ETF一周吸金近40億元

　　金價(jià)直沖每盎司3000美元之際，黃金ETF成投資焦點(diǎn)。

　　第一財(cái)經(jīng)據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，節(jié)后開市以來(2月5日至2月11日)，國內(nèi)市場上共20只與黃金相關(guān)的ETF中，有18只實(shí)現(xiàn)資金凈流入，凈流入額總計(jì)39.26億元。

　　全球范圍內(nèi)，做多黃金情緒高漲。世界黃金協(xié)會最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，全球?qū)嵨稂S金ETF在2025年的第一個(gè)月實(shí)現(xiàn)資金凈流入，增加了30億美元。

　　南華期貨貴金屬分析師夏瑩瑩對第一財(cái)經(jīng)分析稱，本輪金價(jià)大幅上漲主要由美國關(guān)稅政策推動。市場對美國可能征收黃金進(jìn)口關(guān)稅的擔(dān)憂情緒不斷升溫，促使套利資金大規(guī)模介入，推高了COMEX黃金與倫敦金之間的價(jià)差。

　　她也提醒投資者，盡管金價(jià)有望繼續(xù)上漲至3000美元/盎司，但投資者需關(guān)注關(guān)稅政策實(shí)際落地情況，以及現(xiàn)貨市場緊缺程度緩和帶來的回調(diào)壓力。此外，美聯(lián)儲貨幣政策走向也將影響黃金估值，投資者應(yīng)密切關(guān)注市場動態(tài)。

　　黃金ETF規(guī)模大增、凈值創(chuàng)新高

　　具體看來，比較基準(zhǔn)為國內(nèi)黃金現(xiàn)貨價(jià)格收益率(SGE黃金9999)的黃金ETF獲得資金涌入。

　　最近7個(gè)交易日，華安黃金ETF的凈流入額最高，達(dá)到11.31億元，區(qū)間收益率為6.26%。同時(shí)其規(guī)模增長也最大，約增加了16.75億元。

　　其次是易方達(dá)黃金ETF、博時(shí)黃金ETF和國泰黃金ETF，區(qū)間凈流入額分別為6.83億元、6.78億元、5.75億元。

　　同期，還有5只產(chǎn)品資金流入額超過1億元，其中華夏黃金ETF凈流入額約1.85億元、永贏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF流入1.73億元。以及三只比較基準(zhǔn)為上海金的黃金ETF，建信上海金ETF、工銀黃金ETF、中銀上海金ETF均流入超1億元。

　　數(shù)據(jù)來源：第一財(cái)經(jīng)據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)

　　此外，多只黃金ETF凈值創(chuàng)新高。近一周，永贏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF、平安中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF、工銀中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF區(qū)間收益率排名靠前，漲幅均超過7.5%。此外，被統(tǒng)計(jì)的20只黃金相關(guān)ETF近一周區(qū)間收益均超過6%。

　　拉長周期看，20只黃金相關(guān)ETF年內(nèi)凈值增長率均超10%，其中，比較基準(zhǔn)為黃金產(chǎn)業(yè)股的黃金ETF漲幅靠前，其中永贏、華夏、工銀、國泰四只黃金股ETF年內(nèi)收益率超過15%，華安和平安的黃金股ETF年內(nèi)漲超14%。

　　國際市場上，黃金投資需求同樣激增。據(jù)世界黃金協(xié)會統(tǒng)計(jì)，截至2025年1月底，全球黃金ETF總資產(chǎn)管理規(guī)模升至2942億美元，再創(chuàng)新高，較上月末增加237億美元；此外，1月份全球市場黃金日平均交易量為2640億美元，環(huán)比增長20%。這一增長主要?dú)w因于紐約商品交易所(COMEX)交易量環(huán)比激增60%，從而推動全球交易所的交易量增加了39%。

　　“恐高者”已落袋為安

　　黃金投資不斷升溫，不過從年內(nèi)資金流向情況看，資金獲利了結(jié)趨勢明顯。

　　據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，2025年初至今，國內(nèi)黃金ETF的資金流向呈現(xiàn)出明顯的分化。10只黃金ETF年內(nèi)資金流出總計(jì)12.34億元，其中易方達(dá)黃金ETF區(qū)間流出額最大，約5億元，其次是博時(shí)黃金ETF流出約2.7億元，此外，南方上海金ETF、天弘上海金ETF分別流出資金超過1億元。

　　期貨持倉方面，美國商品交易管理委員會(CFTC)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2025年2月4日當(dāng)周，紐約商品交易所COMEX黃金期貨報(bào)告多頭持倉減少35799張或6.78%，至492482張；報(bào)告空頭持倉減少34445張或6.23%，至518149張；非商業(yè)性凈多頭頭寸增加3099張，至302508張，占比為55.8%。總持倉為542004張，環(huán)比減少35501張或6.15%，總交易者數(shù)為314家。

　　金價(jià)方面，2月份以來，黃金價(jià)格再次高歌猛進(jìn)，2月11日COMEX黃金期貨價(jià)格觸及2968美元/盎司，現(xiàn)貨黃金觸及2942.7美元/盎司，年內(nèi)累計(jì)漲幅超10%。機(jī)構(gòu)普遍預(yù)計(jì)國際金價(jià)沖破3000美元關(guān)口指日可待。

　　在黃金價(jià)格續(xù)創(chuàng)新高之際，上海黃金交易所2月11日發(fā)布公告稱，上調(diào)部分合約保證金和漲跌停板。并提示投資者做好風(fēng)險(xiǎn)防范工作，合理控制倉位，理性投資。

　　華泰證券指出，年初至今，倫敦金庫存持續(xù)轉(zhuǎn)移至紐約，紐約商品交易所(COMEX)黃金庫存上漲62%，這一行為導(dǎo)致市場流動性緊張，放大了金價(jià)上行動能。短期內(nèi)，多重因素驅(qū)動黃金強(qiáng)勁升值后可能面臨震蕩，但升值趨勢拐點(diǎn)未至。中長期看，結(jié)構(gòu)性因素支持黃金資產(chǎn)相對表現(xiàn)，且隨著對美國財(cái)政和經(jīng)貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂加劇，黃金有望在今后相當(dāng)長的時(shí)期內(nèi)維持相對強(qiáng)勢。

　　“2025年全球央行的購金需求仍將占據(jù)主導(dǎo)地位，而黃金ETF投資需求也將成為支撐黃金需求的重要力量。”世界黃金協(xié)會資深市場分析師Louise Street預(yù)計(jì)，降息依舊為主基調(diào)，但利率波動可能會比較頻繁。此外，地緣沖突及宏觀經(jīng)濟(jì)的不確定性也將成為2025年支撐金價(jià)的主要因素。