狂飆的金價(jià),3000美元關(guān)口只差臨門一腳?黃金ETF規(guī)模又創(chuàng)新高
財(cái)聯(lián)社2月10日訊(記者 周曉雅)當(dāng)國際金價(jià)接連突破2890美元、2900美元關(guān)口,境內(nèi)也有黃金主題ETF也被凈值拉升至歷史新高。
截至2月10日收盤,境內(nèi)20只黃金主題ETF全線收漲。上海金ETF最多收漲1.58%,黃金股ETF的漲幅最高也達(dá)到1.57%。
僅從二級市場成交價(jià)來看,隨著金價(jià)的上攻,今天多個(gè)上海金ETF、黃金ETF收盤價(jià)刷新各ETF上市以來的新高。
屢創(chuàng)新高之下,市場對金價(jià)何時(shí)按下暫停鍵的爭議漸起,而滬金期貨的持倉、黃金主題ETF的份額總額也均在近日出現(xiàn)減少,這意味著什么?
黃金ETF凈值規(guī)模雙創(chuàng)新高
今日盤中,9只黃金主題ETF再次創(chuàng)下上市以來成交價(jià)的新高,而到收盤時(shí),刷新上市以來最高收盤價(jià)紀(jì)錄的黃金主題ETF則增至14只,占比達(dá)七成。
事實(shí)上,國際金價(jià)漲勢持續(xù)的情況下,黃金主題ETF的成交價(jià)創(chuàng)新高已在市場的意料之中。
從最新披露的凈值情況來看,截至上周五凈值創(chuàng)新高的黃金主題ETF也不在少數(shù)。Wind數(shù)據(jù)顯示,掛鉤SGE黃金9999指數(shù)的7只黃金ETF、掛鉤上海金指數(shù)的上海金ETF中3只產(chǎn)品,均在上周五創(chuàng)下產(chǎn)品凈值的歷史新高。
同時(shí),規(guī)模新高的黃金主題ETF也在市場涌現(xiàn)。作為規(guī)模最大的黃金主題ETF,華安黃金ETF截至上周五規(guī)模已創(chuàng)新高至311.73億元,僅今年以來增長24.97億元。
國泰黃金ETF也在上周五創(chuàng)新高至82.4億元,華夏黃金ETF、永贏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF、富國上海金ETF等規(guī)模也在上周五達(dá)到各自上市以來的峰值水平。
份額、持倉出現(xiàn)下滑
回看此輪黃金走勢,去年12月中下旬開始,國際金價(jià)走出新一輪漲勢,到目前累計(jì)漲幅已超過10%。滬金期貨主力合約也在期間從613元接連上行,至今天白天收報(bào)679.08元,今天單日漲幅也達(dá)到1.5%。
“從相對長周期看,本輪金價(jià)再度上漲的驅(qū)動(dòng)因素有避險(xiǎn)需求增加和央行購金支撐需求!眹谪浻猩(fù)責(zé)人范芮分析,今日金價(jià)再度走高,主要考慮與保險(xiǎn)資金獲準(zhǔn)進(jìn)入黃金投資有關(guān)。
華安基金也提到,當(dāng)前我國保險(xiǎn)公司投資結(jié)構(gòu)以債券為主,納入黃金投資或有助于緩解低利率環(huán)境下的“資產(chǎn)荒”壓力,為增厚投資收益提供新的投資機(jī)會(huì),黃金與權(quán)益、債券類資產(chǎn)的低相關(guān)性亦有助于分散組合投資風(fēng)險(xiǎn)。
不過,從基金份額和期貨持倉的變化來看,近日均出現(xiàn)下行的跡象。滬金期貨今日持倉量環(huán)比增加超9000手,但上周五曾減倉近6000手。
華安黃金ETF上周整體也得到凈申購,但上周五出現(xiàn)小幅凈贖回的情況。
“滬金期貨持倉具有一定的規(guī)律性;仡欁罱4年的滬金期貨持倉變動(dòng),可明顯發(fā)現(xiàn),國內(nèi)春節(jié)假期過后,滬金期貨持倉量均經(jīng)歷了一輪增長過程,且該持倉增長過程有較好的持續(xù)性,2023年的持倉量增長最大,2024年其次!痹诜盾强磥,目前春節(jié)已過,該季節(jié)性規(guī)律有望再度得以體現(xiàn)。
不過,她也提醒,由于去年末持倉雖有撤離,但仍處偏高水平,因此,滬金期貨即將再度迎來持倉季節(jié)性回升,但持倉增長空間相對此前幾年恐相對有限。
漲勢還有多久?
展望后期,范芮認(rèn)為,保險(xiǎn)資金獲準(zhǔn)進(jìn)入黃金投資將推升黃金需求、外貿(mào)市場不確定性對避險(xiǎn)仍有需求,因此黃金短期仍有上漲空間!暗kU(xiǎn)資金進(jìn)入是相對長期過程,避險(xiǎn)情緒對黃金的追逐也相對較快,因此需提醒注意利好情緒的提前透支!
華安基金則表示,黃金依然是2025年值得重視的大類資產(chǎn)。
一是,實(shí)際利率對黃金的定價(jià)有望回歸,包括全球經(jīng)濟(jì)增速放緩,以及美國面臨中長期的再通脹問題。二是,逆全球化背景下,央行有望延續(xù)購金節(jié)奏,其中核心原因是應(yīng)對通脹和金融危機(jī)。
據(jù)央行數(shù)據(jù),1月末中國央行持有黃金儲(chǔ)備規(guī)模為7345萬盎司,已連續(xù)三個(gè)月購金。他們分析,截至2024年12月,我國央行國際儲(chǔ)備資產(chǎn)中黃金占比為5.5%,顯著低于15%左右的世界平均水平,我國央行的黃金儲(chǔ)備仍有巨大提升空間。
三是黃金在大類資產(chǎn)維度的低相關(guān)性,疊加當(dāng)前低利率環(huán)境,凸顯出重要配置價(jià)值。四是黃金長期增長的本質(zhì)依然是貨幣屬性,對抗美元信用,當(dāng)前美國的債務(wù)壓力和高利率環(huán)境在加劇信用風(fēng)險(xiǎn)。
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