險資獲準試點“買黃金”影響幾何?
本報記者 孟 珂 韓 昱
2月9日,國家統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,1月份國內金飾品價格環(huán)比上漲3%,同比上漲30.0%。受春節(jié)假期因素帶動,今年以來,黃金市場持續(xù)火熱。
2月7日,國家金融監(jiān)督管理總局正式發(fā)布《關于開展保險資金投資黃金業(yè)務試點的通知》,明確自通知發(fā)布之日起,試點保險公司可以中長期資產配置為目的,開展投資黃金業(yè)務試點。
“狂飆”的黃金市場情況如何?險資獲準試點“買黃金”預計有何影響?金價漲勢能否持續(xù)?《證券日報》記者就上述問題采訪了相關專家。
國元期貨有色分析負責人范芮在接受《證券日報》記者采訪時表示,從黃金需求方面看,2024年全球珠寶首飾需求降溫,但黃金的工業(yè)需求和投資需求整體平穩(wěn)。伴隨全球央行前期大量購入黃金,2025年全球央行購金雖然仍將持續(xù),但增長潛力相對有限,而珠寶首飾需求有望進一步收縮,兩個占比最大的終端需求環(huán)節(jié)增長放緩可能拖累全球黃金需求表現(xiàn)。
近日,《證券日報》記者前往被譽為“京城黃金風向標”的菜百商場進行實地探訪。一樓的首飾區(qū)已是人頭攢動,熱鬧非凡,不少消費者趁著節(jié)日余溫選購心儀的首飾。當記者轉至四樓的投資金條區(qū)域時,盡管當日金價已攀升至月內最高點669元每克,但投資者的熱情絲毫未減。
在菜百商場購金的消費者小王表示,“保險公司都可以購買黃金了,是不是意味著黃金還有增值空間?”基于這個簡單的邏輯,他決定加大自己在黃金上的投資力度。
世界黃金協(xié)會日前發(fā)布的《中國黃金需求趨勢報告》顯示,2024年四季度,中國金條和金幣投資較三季度環(huán)比躍升35%,達到84噸。全年投資總需求高達336噸,較2023年增長20%,實現(xiàn)自2013年以來最強勁的年度表現(xiàn)。投資者的保值需求以及金價的強勁表現(xiàn)是支撐全年金條和金幣投資的關鍵因素。
與此同時,2024年四季度以及全年的中國黃金ETF(交易型開放式指數(shù)基金)需求均創(chuàng)歷史新高。截至2024年年底,資產管理總規(guī)模(AUM)達710億元人民幣(約合97億美元),躍升150%;總持倉飆升87%至115噸,同樣打破紀錄。
黃金作為多元化資產配置的重要渠道,具有風險分散、保值增值、避險屬性和流動性強等多方面優(yōu)勢,和其他資產的低相關性也有助于保險資金構建穩(wěn)健有效的投資組合。
“保險資金獲準進入黃金投資領域,無疑會有效提振黃金需求,并提供較為客觀獨立的價格中樞穩(wěn)定器作用!狈盾欠治,同時,保險資金獲準投資黃金業(yè)務,首先能對保險公司的資產結構形成有效優(yōu)化,投資結構更加全面,風險管理方式也會更加靈活。此外,由于險資實力相對雄厚,投資周期較長,黃金需求有望迎來新的一輪快速增長,并具有較好的需求持續(xù)性,對黃金價格形成利好。
民生銀行首席經濟學家溫彬告訴《證券日報》記者,避險情緒是近期金價大幅上漲主因。其中,美國關稅政策加劇市場不確定性,這種關稅政策的不確定性同樣會導致全球經濟走向的不確定性,進而推升黃金的避險屬性。同時,受FOMC(聯(lián)邦公開市場委員會)會議“偏鴿”及美國GDP數(shù)據(jù)低于預期的影響,實際美債收益率走低,也推升黃金價格。綜合來看,2025年黃金價格仍將延續(xù)上漲行情,大概率突破3000美元/盎司關口,甚至不排除出現(xiàn)與去年相仿的漲幅。全年波動區(qū)間或在2600美元/盎司至3200美元/盎司之間。