券商5月調研超670家上市公司 電子、醫(yī)藥和有色金屬成熱點

　　證券時報記者 許盈

　　5月以來，券商已經調研了超過670家上市公司。其中，關注度較高的公司集中在電子、醫(yī)藥生物、有色金屬等領域。此外，國防軍工板塊的關注度近期也大幅提升。

　　與此同時，券商對股票的評級也有所變化。5月份以來，有近50只股票評級出現調整，其中不乏一些市場關注度較高的股票。

　　券商扎堆調研多行業(yè)

　　東方財富Choice數據顯示，電子成為5月以來券商最高頻調研的行業(yè)，有超90家上市公司成為券商調研對象。其中，安集科技、聞泰科技、深南電路、安克創(chuàng)新、希荻微、漢朔科技等公司均接受不少于25家券商扎堆調研。

　　例如，安集科技5月接待了中信建投、申萬宏源等券商，該公司主營關鍵半導體材料的研發(fā)和產業(yè)化。安集科技在調研中提到公司出海戰(zhàn)略，稱始終堅持“立足中國、面向全球”的戰(zhàn)略目標，執(zhí)行過程的方式方法可能因環(huán)境而動態(tài)調整或優(yōu)化。該公司在海外繼續(xù)推進人才團隊建設、本地化實驗室和硬件投入。

　　漢朔科技也是近期機構關注度較高的公司，年內股價已翻倍，近日接待了國泰海通、中金公司等25家券商的調研。漢朔科技是以物聯網無線通信技術為核心的零售數字化解決方案提供商。漢朔科技在調研中稱，營業(yè)收入主要來自歐洲以及日本、澳洲等地區(qū)，2024年來自美國市場的營業(yè)收入占比不到10%，占比較低，美國加征關稅事項對公司整體業(yè)務未產生實質性影響。

　　今年以來，以創(chuàng)新藥為代表的醫(yī)藥板塊股價修復明顯，醫(yī)藥行業(yè)也成為近期券商調研的“香餑餑”，券商5月合計調研近60家醫(yī)藥生物板塊上市公司。其中，熱度較高的是華東醫(yī)藥、新里程、陽光諾和、三友醫(yī)療、開立醫(yī)療、心脈醫(yī)療等，均被超15家券商扎堆調研。

　　例如，華東醫(yī)藥近期接待東方財富證券、國泰海通等30家券商調研。華東醫(yī)藥在調研中介紹，公司圍繞腫瘤、內分泌、自免三大領域加速布局產品管線，截至今年4月，公司創(chuàng)新藥管線已超80項，其中自研項目近50項。

　　長江證券近期發(fā)研報稱，當前創(chuàng)新藥行業(yè)迎來政策、產業(yè)和業(yè)績三因素共振，有望進入價值重估的新周期。過去“熊市思維”下的估值方法可能已經不適用于當前，需要對創(chuàng)新藥公司的估值體系進行重塑。

　　此外，有色金屬板塊近期也被諸多券商“踏破門檻”，包括中鎢高新、興業(yè)銀錫、盛和資源等上市公司均被超25家券商調研。

　　軍工板塊調研熱度飆升

　　值得一提的是，國防軍工板塊近期熱度飆升。5月以來有20多家軍工板塊上市公司被券商調研，包括航天南湖、陜西華達、中航西飛、華如科技、邦彥技術、國�？萍�、光啟技術、國光電氣等。從調研內容來看，機構尤為關注各公司的訂單量，以及近期國際形勢對主營業(yè)務的影響。

　　航天南湖5月多次接待機構調研，其中包括天風證券、中信建投等10多家券商，公司主營業(yè)務為防空預警雷達研發(fā)、生產和銷售，今年以來股價漲幅超102%。在近期調研中，航天南湖提到，在軍貿業(yè)務上，目前國際環(huán)境復雜多變，許多國家急需建設和完善防空預警能力，對防空預警雷達產品的需求較為強烈。同時，公司正在積極布局低空產業(yè)領域，研制了低空安全管控系統(tǒng)和多型低空探測雷達產品。截至2024年末，公司在手訂單14億元，在手訂單較為充足。

　　陜西華達也是近期機構調研的熱門公司，5月接待了國泰海通、華泰證券等機構的調研。陜西華達主營業(yè)務為電連接器及互連產品的研發(fā)、生產和銷售，公司產品在各類雷達、預警機、導彈等方向均有應用。在調研中，陜西華達稱，今年1～2月份公司整體訂單表現平淡，3月以來防務領域行業(yè)需求呈現積極回暖態(tài)勢。

　　國光電氣自5月中旬以來多次現場接待了包括中信證券、國聯民生證券在內的近十家券商調研。公司主營微波器件的研制生產，年內股價漲幅超116%。在調研中，國光電氣稱，目前整體訂單量穩(wěn)定，公司近些年在除傳統(tǒng)業(yè)務領域之外，還積極拓展以霍爾電推力器核心部件、彈炮應用等為代表的新業(yè)務。此外，目前公司正積極推進民核(核電)領域的相關認證。

　　密集調整股票評級

　　在積極調研上市公司的同時，券商分析師也在密集調整對各上市公司股票評級及盈利預測。東方財富Choice數據顯示，5月份以來，有17只個股評級被券商上調，比如四方股份、偉測科技、潮宏基、眾鑫股份等。

　　例如，天風證券上調了四方股份評級，由“增持”調整為“買入”。天風證券認為，公司主業(yè)穩(wěn)健發(fā)展，2025年出海、數據中心有望形成增量。

　　華福證券調高眾鑫股份評級至“買入”。華福證券稱，公司作為國內紙漿模塑餐飲具領軍企業(yè)，具備規(guī)模、研發(fā)及優(yōu)質客戶結構的多重壁壘，盈利能力持續(xù)領先。此外，在貿易政策波動下，公司前瞻性布局海外基地，依托海外產能順利轉移對美訂單，業(yè)績確定性有望提升。

　　與此同時，5月以來券商下調了30多只個股的評級，其中不乏市場關注度較高的個股。例如，天風證券將聞泰科技的評級由“買入”下調至“增持”。聞泰科技2024年凈利潤轉盈為虧，公司聚焦半導體業(yè)務，出售產品集成業(yè)務相關資產。天風證券稱，考慮公司主營業(yè)務結構發(fā)生變化，下調盈利預測與評級。

　　華安證券將通威股份的評級亦由“買入”下調為“增持”。華安證券稱，下調原因是新能源上網電價市場化政策對2025年光伏需求或產生沖擊，全年光伏產業(yè)鏈價格或承壓，進而影響公司盈利水平。